探討中小企業融資難的主要因素與策略

來源: 融資    發佈時間:2010/8/6 下午 05:34:17   返回  打印
企業融資中小企業在經濟發展中起著非常重要的作用,然而,現在我國中小企業的發展處於“強位弱勢”的尷尬境地,其中中小企業所普遍面臨的融資困境最為人們所詬病,面對當前百年不遇的經濟危機,小企業將如何走出融資困境?
中小企業在經濟發展中起著非常重要的作用,然而,現在我國中小企業的發展處於“強位弱勢”的尷尬境地,其中中小企業所普遍面臨的融資困境最為人們所詬病,面對當前百年不遇的經濟危機,小企業將如何走出融資困境?

1 出現中小企業融資難的主要因素

從中國中小企業融資現狀的分析可以看出,融資難已經成了製約中國中小企業發展的嚴重瓶頸之一。而這種狀況的形成主要是中小企業自身與金融體系特點相衝突的一般因素與源自中國體制轉軌時期經濟與金融發展不相適應的特殊因素共同作用的結果。另外,還有企業、銀行、政策、體制、觀念等多方面的原因。

  1.1 企業本身因素

  1.1.1 中小企業信用能力較低

中小企業信用能力較低可以歸結以下幾方面因素:一是中小企業由於資產和生產經營規模都比較小,盈利能力也比較差,從而抗風險能力差,進而償還貸款的能力容易受到削弱。二是中小企業的經營場所和人員具有較強的流動性,法人代表變動頻繁,這些特點導致中小企業不償還貸款的“敗德成本”較低。三是除近年來發展起來的少數高科技型企業外,大部分中小企業的管理人員素質較差,缺乏精通相關專業知識的工作人員,這樣不僅不能有效地管理企業,而且信用觀念也比較淡薄,使得企業逃債、廢債現象非常普遍。甚至通過“兩本賬”的手段來欺騙銀行,造成信貸資產流失。四是中小企業組織關係簡單,缺乏可以提供的上級主管部門和行業組織,且自身資產規模不大,固定資產大多陳舊落後,變現較低,導致申請新貸款時抵押物嚴重不足,擔保責任難以落實。

1.1.2 對銀行放貸缺乏足夠的吸引力

一方面,各種類型的商業銀行都是需要贏利的金融企業,而給中小企業貸款確實存在著無法形成“規模效益”的問題。因為與大企業相比,中小企業要求的配筆貸款數額不大,但配筆貸款發放程序、經辦環節,如調查、評估、監督等都大致相同。結果從銀行貸款的單位經營成本和監督費用的“經濟性”出發,傾向於對大型企業放款的“批發”業務,而不願從事放貸給中小企業的零售業務。另一方面,即使不考慮信用風險,中小企業受自身經營規模限制,各種經濟效益指標也都與大企業有較大差距,難以吸引銀行的放貸熱情。此外,企業其他方面的競爭力,包括企業形象、社會責任、環保意識、可持續發展能力等,也都大大低於大型企業。所以,無論從經濟效益角度出發,還是從社會責任角度考慮,銀行都難以發放貸款給中小企業。 1.1.3 中小企業信息不透明

中小企業融資難的一個重要原因是銀行在確定貸款對象時容易作出逆向選擇。而逆向選擇現象的產生,恰恰是因為中小企業信息不透明,銀企雙方在對企業狀況的了解上存在信息不對稱。目前,金融機構能以較低的成本比較容易地獲取大企業特別是上市公司的信息。對非上市的大型企業,其規模龐大的職工、供應商、消費者群體,也可以成為銀行獲取信息的來源。相比之下,中小企業的信息透明度要差得多。一方面,大多數中小企業財務制度不健全,不需要會計師事務所對財務報表進行審核,缺乏足夠的經財務審計部門認可的財務報表和良好的經營記錄。因而,財務信息也不能充分反映企業資產運營狀況,也難以被金融機構快速準確地評估企業資產的價值。另一方面,中小企業的規模較小,持續經營的時間也相對較短,而且所從事行業等更頻繁,關聯方的規模較小,進而信息披露的渠道也較為狹窄。
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