大行指有融資需要 東亞股價逆市跌3%

來源: 台南工商融資    發佈時間:2011/2/17 下午 05:12:45
台南工商融資儘管東亞銀行(023)去年盈利創新高,但股價昨日逆市下跌,部分分析員擔心其內地貸款撥備不足,若金管局將最低的核心一級資本比率訂於12%水平,東亞或要股本集資達210億元。東亞昨日最低曾跌3.16%,至32.15 元,收市報32 .2 元,較上日跌3.012%。
儘管東亞銀行(023)去年盈利創新高,但股價昨日逆市下跌,部分分析員擔心其內地貸款撥備不足,若金管局將最低的核心一級資本比率訂於12%水平,東亞或要股本集資達210億元。東亞昨日最低曾跌3.16%,至32.15 元,收市報32 .2 元,較上日跌3.012%。

瑞銀認為,東亞去年盈利增長主要由多項一次性收益帶動,扣除撥備前經營純利仍較其預測低6%。瑞銀指出,東亞純股本回報率為7.9%,隨著加權資產持續增長,東亞未來一年至一年半或有股本融資需要。瑞銀維持對東亞的「沽售」評級,目標價仍為29.5 元。

明富環球(香港)預期,東亞中國今年稅前盈利下跌47.2%,對集團盈利貢獻更下降至15.8%,主要原因是內地貸款增長溫和、成本收入比率持續高企及未來數年或要增加貸款撥備率。報告認為,東亞核心一級資本明年或會跌至8.2%,若金管局將最低核心一級資本比率設於12%,東亞或要股本集資達210 億元。雖然明富環球因東亞去年收費收入較佳而調高其今明兩年每股盈利預測調至1.75 元及2 元,並將目標價由27.4 元調高至28.5 元,但仍維持「沽售」評級。

法巴證券認為,東亞將受惠於離岸人民幣市場的擴展及內地強勁的業務轉介,由於業務增加及貸款定價能力增強,核心業務的強勁增長有助解決成本上升問題,故維持「買入」評級,目標價47.56 元。